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agentCLAWHUBUnverified

股票价值投资分析

A股和港股价值投资分析系统。基于《股市真规则》方法论，提供完整的投资分析框架：护城河分析、财务健康检查、DCF估值、管理层评估、行业分析、投资决策整合。Use when user needs to (1) analyze stock investment value comprehensively, (2) ev... Skill: 股票价值投资分析 Owner: frankski818 Summary: A股和港股价值投资分析系统。基于《股市真规则》方法论，提供完整的投资分析框架：护城河分析、财务健康检查、DCF估值、管理层评估、行业分析、投资决策整合。Use when user needs to (1) analyze stock investment value comprehensively, (2) ev... Tags: latest:1.0.0 Version history: v1.0.0 | 2026-04-01T11:47:56.858Z | user Initial release: 基于《股市真规则》的完整价值投资分析框架 Archive index: Archive v1.0.0: 17 files, 58531 bytes Files: modules/financial_analysis.md (5207b), m

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Updated

Oct 9, 2026

Version

1.0.0

Source

CLAWHUB

About

What it does, and when to use it.

Capability contract not published. No trust telemetry is available yet. 2.6K downloads reported by the source. Last updated 10/9/2026.

Avoid when

Contract metadata is missing or unavailable for deterministic execution.

Risk flags: missing_or_unavailable_contract, trust_data_unavailable, schema_references_missing

Public facts

Every fact links back to the source it came from.

Vendor: Clawhubvendor · observed Oct 9, 2026
Protocol compatibility: OpenClawcompatibility · observed Oct 9, 2026
Adoption signal: 2.6K downloadsadoption · observed Oct 9, 2026
Latest release: 1.0.0release · observed Apr 1, 2026
Handshake status: UNKNOWNsecurity

Install and run

Setup complexity: low.

clawhub skill install s178n87bq7tfhhy7cgtphvnanh83gaw7:valuation-analysis

Setup complexity is LOW. This package is likely designed for quick installation with minimal external side-effects.
Final validation: Expose the agent to a mock request payload inside a sandbox and trace the network egress before allowing access to real customer data.

Contract: missing

curl -s "https://www.xpersona.co/api/v1/agents/clawhub-frankski818-valuation-analysis/snapshot"

Documentation

CLAWHUB

40,576 characters of source documentation, loaded on request.

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SKILL.md

---
name: 股票价值投资分析 (valuation-analysis)
description: A股和港股价值投资分析系统。基于《股市真规则》方法论，提供完整的投资分析框架：护城河分析、财务健康检查、DCF估值、管理层评估、行业分析、投资决策整合。Use when user needs to (1) analyze stock investment value comprehensively, (2) evaluate economic moat and competitive advantage, (3) assess financial health and accounting quality, (4) calculate intrinsic value using DCF model, (5) evaluate management quality, (6) analyze industry structure and dynamics, or (7) make integrated investment decisions.
author: 弗兰克小斯基（Frankski）
license: Copyright (c) 2026 弗兰克小斯基（Frankski）. All rights reserved.
---

# 股票价值投资分析 (valuation-analysis)

**知识产权声明**

本技能及相关文档、脚本代码的著作权归弗兰克小斯基（Frankski）所有。

**使用许可：**
- ✅ 允许个人学习、研究、非商业用途使用
- ✅ 允许修改后个人使用
- ❌ 禁止直接复制核心算法用于商业产品或竞争性服务
- ❌ 禁止移除或修改作者署名后重新分发
- ❌ 禁止将本技能包装成独立产品对外销售

**免责声明：** 本技能提供的分析结果仅供参考，不构成投资建议。使用者应自行判断并承担投资风险。

---

基于《股市真规则》(The Five Rules for Successful Stock Investing) 的完整投资分析框架，由晨星公司首席股票分析师帕特·多尔西(Pat Dorsey)方法论构建。

**作者：弗兰克小斯基（Frankski）**

基于《股市真规则》(The Five Rules for Successful Stock Investing) 的完整投资分析框架，由晨星公司首席股票分析师帕特·多尔西(Pat Dorsey)方法论构建。

**作者：弗兰克小斯基（Frankski）**

## 依赖技能

本技能依赖以下技能，请确保已安装：

| 依赖技能 | 用途 | 安装命令 |
|---------|------|---------|
| **pdf-parser** | 提取财报PDF中的财务数据 | `clawhub install pdf-parser` |

---

## 系统架构

```
┌─────────────────────────────────────────────────────────────┐
│                    投资决策整合框架                          │
│                 modules/investment_decision_framework.md     │
└──────────────────────────┬──────────────────────────────────┘
                           │
    ┌──────────────────────┼──────────────────────┐
    │                      │                      │
    ▼                      ▼                      ▼
┌──────────┐        ┌──────────┐          ┌──────────┐
│ 护城河    │        │ 财务分析  │          │ 管理层   │
│ 分析     │        │ 模块     │          │ 评估     │
│ (Moat)   │        │ (Financial)│        │ (Management)│
└──────────┘        └──────────┘          └──────────┘
                           │
                           ▼
                    ┌──────────┐
                    │ 行业分析  │
                    │ 模块     │
                    │ (Industry)│
                    └──────────┘
                           │
                           ▼
┌─────────────────────────────────────────────────────────────┐
│                    工具层 (Tools)                          │
│  - DCF计算器        │  - 估值快照        │  - 同业对比      │
│  - Watchlist管理    │  - 财务健康检查    │  - 护城河检查清单 │
└─────────────────────────────────────────────────────────────┘
```

## 核心模块

价值投资导向的股票估值分析工具集，专为长期持有、商业模式优先、估值合理的投资风格设计。

## 核心模块

| 模块 | 功能 | 文档路径 |
|------|------|---------|
| **护城河分析** | 五步检验法识别可持续竞争优势 | `modules/moat_analysis.md` |
| **财务分析** | 六步财务健康检查与会计质量评估 | `modules/financial_analysis.md` |
| **管理层评估** | 三维评估框架（能力/诚信/股东导向） | `modules/management_evaluation.md` |
| **行业分析** | 生命周期定位与行业特定指标 | `modules/industry_analysis.md` |
| **投资决策** | 综合评分与买入/卖出决策矩阵 | `modules/investment_decision_framework.md` |

## 数据准备（必读）

**核心原则：本评估优先基于公

README.md

# 股票价值投资分析 (valuation-analysis)

> 基于《股市真规则》(The Five Rules for Successful Stock Investing) 的 A股/港股价值投资完整分析框架

**作者**: 弗兰克小斯基（Frankski）  
**许可证**: Copyright (c) 2026 弗兰克小斯基（Frankski）. All rights reserved.

---

## 功能介绍

本技能提供一套完整的价值投资分析体系，基于晨星公司首席股票分析师帕特·多尔西的经典方法论，帮助你从护城河、财务健康、管理层、成长性、估值五个维度全面评估一家公司的投资价值。

### 核心能力

| 功能模块 | 说明 |
|---------|------|
| **护城河分析** | 识别公司可持续竞争优势（品牌、成本优势、网络效应、转换成本等） |
| **财务健康检查** | 六项危险信号排查，识别财务造假/风险 |
| **成长性分析** | 增长来源分解 + 行业生命周期定位 |
| **管理层评估** | 能力/诚信/股东导向三维评估框架 |
| **DCF估值** | 晨星标准现金流折现模型，计算内在价值和安全边际 |
| **同业对比** | 横向估值比较，判断相对位置 |
| **投资决策整合** | 综合评分卡 + 买入/卖出决策矩阵 |

### 输出报告

标准分析报告包含以下章节：

1. **概述（执行摘要）** - 投资评级、目标价、安全边际、一句话结论
2. **十分钟测试** - 快速筛选9个问题
3. **护城河分析** - 四步检验法
4. **财务健康检查** - 危险信号排查 + 健康指标
5. **成长性分析** - 增长来源 + 成长性指标
6. **管理层评估** - 能力/诚信/股东导向
7. **估值分析（DCF）** - 五步法内在价值计算
8. **同业对比估值** - 多方法估值对比
9. **投资决策整合** - 综合评分 + 操作建议

---

## 使用方式

### 用户需要提供

| 数据类型 | 是否必须 | 说明 |
|---------|---------|------|
| **股票代码** | 必须 | A股（如 300750）或港股（如 00700） |
| **最新财报** | 强烈推荐 | 年度报告/中期报告PDF，评估将优先基于财报数据 |
| **当前股价** | 可选 | 用于计算安全边际，系统也会自动获取 |

### 分析流程

```
用户提供股票代码（+ 财报PDF）
    ↓
系统提取财务数据
    ↓
执行8章完整分析
    ↓
生成PDF报告
```

### 示例使用

```
用户：分析一下宁德时代

系统：请上传宁德时代最新年度报告PDF，我将基于财报数据进行完整价值投资分析。

[用户上传PDF]

系统：分析报告生成完成...
```

---

## 依赖技能

本技能依赖以下技能，请确保已安装：

| 依赖技能 | 用途 | 安装命令 |
|---------|------|---------|
| **pdf-parser** | 提取财报PDF中的财务数据 | `clawhub install pdf-parser` |

---

## 工具脚本

技能包含以下可独立使用的 Python 工具：

| 脚本 | 功能 | 示例 |
|-----|------|------|
| `dcf_calculator.py` | DCF估值计算器 | `python dcf_calculator.py --fcf 730 --growth "0.20,0.15,0.12,0.10,0.08"` |
| `valuation_snapshot.py` | 实时估值快照 | `python valuation_snapshot.py 300750` |
| `moat_analyzer.py` | 护城河强度分析 | `python moat_analyzer.py 300750` |
| `industry_compare.py` | 同业估值对比 | `python industry_compare.py --industry 电池 --stock 300750` |
| `red_flag_checker.py` | 财务危险信号检查 | `python red_flag_checker.py 300750` |
| `watchlist_manager.py` | 股票监控列表管理 | `python watchlist_manager.py check` |

---

## 核心阈值参考

| 指标 | 优秀标准 | 一般 | 危险 |
|------|---------|------|------|
| ROE | >15%连续5年+ | 10-15% | <10% |
| FCF/销售额 | >5% | 0-5% | <0% |
| 毛利率 | >40% | 20-40% | <20% |
| 负债/权益 | <1.0 | 1.0-1.5 | >1.5 |
| 安全边际 | >20% | 10-20% | <10% |

---

## 免责声明

本技能基于《股市真规则》价值投资框架及公开财务数据进行分析，仅供参考，**不构成投资建议**。投资者应独立判断并承担投资风险。

历史业绩不代表未来表现，估值模型对假设高度敏感，请结合多维度信息做出投资决策。

---

## 更新记录

- **v1.0** (2026-03-25) - 初始版本，包含完整8章分析框架

---

**作者**: 弗兰克小斯基（Frankski）  
**联系方式**: [请填写]  
**项目主页**: [请填写]

_meta.json

{
  "ownerId": "kn79t447npsm4d53yyect0ak7h8342p1",
  "slug": "valuation-analysis",
  "version": "1.0.0",
  "publishedAt": 1775044076858
}

references/usage_guide.md

# 估值分析技能使用指南

## 功能概述

本技能提供完整的股票估值分析工具链，支持 A股和港股：

1. **估值快照** - 实时 PE/PB/PS/股息率及历史分位
2. **DCF 计算** - 现金流折现估值模型
3. **同业对比** - 同行业公司估值横向比较
4. **Watchlist 管理** - 目标价监控和预警

## 数据源

- **AKShare** - 免费开源金融数据接口
- 覆盖 A股全市场、港股通标的
- 实时行情、财务数据、历史价格

## 使用场景

### 场景1: 快速估值扫描

```bash
# 查看五粮液当前估值
python scripts/valuation_snapshot.py 000858

# 输出示例:
# PE-TTM: 15.3x (历史23%分位)
# PB: 4.2x
# 股息率: 2.8%
```

### 场景2: DCF 内在价值计算

```bash
python scripts/dcf_calculator.py \
  --fcf 250 \
  --growth "0.12,0.10,0.08,0.06,0.05" \
  --terminal 0.03 \
  --discount 0.09 \
  --net-debt -100 \
  --shares 38.8 \
  --current-price 142
```

参数说明：
- `--fcf`: 当前年度自由现金流（亿元）
- `--growth`: 未来5年增速预测
- `--terminal`: 永续增速（通常3%）
- `--discount`: 折现率/WACC（通常8-10%）
- `--net-debt`: 净负债（负数表示净现金）
- `--shares`: 总股本（亿股）
- `--current-price`: 当前股价（用于计算安全边际）

### 场景3: 同行业对比

```bash
# 对比白酒行业估值
python scripts/industry_compare.py --industry 白酒 --stock 000858

# 或自定义对比标的
python scripts/industry_compare.py --codes "000858,000568,600519" --stock 000858
```

### 场景4: Watchlist 监控

```bash
# 添加股票到监控列表，设定目标估值区间
python scripts/watchlist_manager.py add 000858 \
  --name "五粮液" \
  --pe-low 15 \
  --pe-high 25 \
  --notes "优质白酒龙头"

# 列出所有监控股票
python scripts/watchlist_manager.py list

# 检查预警（可加入 cron 定时执行）
python scripts/watchlist_manager.py check
```

## 价值投资工作流

### 研究新标的

1. **初步筛选**: `valuation_snapshot.py` 快速看估值分位
2. **深度估值**: `dcf_calculator.py` 算内在价值和安全边际
3. **同业验证**: `industry_compare.py` 确认估值相对位置
4. **加入监控**: `watchlist_manager.py add` 设定买入目标价

### 定期复盘

1. **检查预警**: `watchlist_manager.py check` 看是否触发买入/卖出信号
2. **更新模型**: 根据最新财报调整 DCF 假设
3. **记录笔记**: 在投资日志中更新估值逻辑变化

## 局限性与注意事项

1. **数据源限制**: AKShare 免费接口偶尔不稳定，关键决策前建议交叉验证
2. **历史分位**: 个股历史估值数据较难获取，使用价格分位作为近似参考
3. **DCF 敏感性**: 内在价值对折现率和增速假设高度敏感，建议做多情景分析
4. **港股数据**: 港股通标的支持较好，纯港股可能需要额外数据源

## 扩展建议

- 接入理杏仁/乌龟量化等付费数据源获取更完整的历史估值数据
- 增加更多估值方法（EV/EBITDA、股息折现等）
- 集成财报分析，自动提取自由现金流数据
- 与飞书文档联动，自动生成估值报告存档

modules/financial_analysis.md

# 财务分析技能模块

## 核心框架：《股市真规则》六步财务分析

### 一、成长性分析

**收入质量检验**
```
健康的收入增长 = 销售增长 > 存货增长 > 应收账款增长
```

**危险信号**：
- 应收账款增速 > 收入增速（赊销推动增长）
- 存货增速 > 收入增速（滞销风险）
- 一次性收入占比过高（不可持续）

**关键指标**：
| 指标 | 计算方法 | 健康标准 |
|------|---------|---------|
| 销售增长率 | (本年-上年)/上年 | 稳定 >10% |
| 递延收入增长率 | 负债端递延收入变化 | 增长 = 未来收入保障 |
| 单位经济模型 | 收入/用户数/单客价值 | 持续提升 |

---

### 二、盈利能力分析

**利润质量检验**
```
真实盈利能力 = 经营现金流 / 净利润 ≈ 1.0+
```

**危险信号**：
- 净利润↑但经营现金流↓（利润造假或营运资本恶化）
- 毛利率持续下降（竞争加剧或定价权丧失）
- 非经常性收益占比高（不可持续）

**核心指标**：
| 指标 | 优秀 | 一般 | 危险 |
|------|-----|------|------|
| 毛利率 | >40% | 20-40% | <20% |
| 营业利润率 | >15% | 5-15% | <5% |
| 净利润率 | >10% | 3-10% | <3% |
| FCF/销售额 | >5% | 0-5% | <0% |

---

### 三、财务健康状况检查

#### 3.1 流动性检查
```
流动比率 = 流动资产 / 流动负债 > 1.5
速动比率 = (流动资产-存货) / 流动负债 > 1.0
```

#### 3.2 杠杆检查
```
负债/权益比 = 总负债 / 股东权益 < 1.0 (保守)
已获利息倍数 = EBIT / 利息支出 > 5倍
自由现金流/总负债 > 10%
```

#### 3.3 营运资本检查
```
应收账款周转天数 = 平均应收账款 / (年收入/365) - 趋势下降为佳
存货周转天数 = 平均存货 / (年销售成本/365) - 行业对比
应付账款周转天数 - 稳定或延长（不占供应商便宜）
```

---

### 四、六个危险信号（必须逐项排除）

| # | 危险信号 | 检查方法 | 危险阈值 |
|---|---------|---------|---------|
| 1 | 现金流与利润背离 | 经营现金流 vs 净利润趋势 | 净利润↑但经营现金流↓ |
| 2 | 连续非经常性费用 | 利润表"其他"/"非经常性"项目 | 3年内≥2次 |
| 3 | 连续收购 | 现金流量表投资活动 | 每年大额收购 |
| 4 | 高管/审计师离职 | 年报管理层变更 | 无解释离职 |
| 5 | 应收账款异常 | 应收增速 vs 收入增速 | 应收增速 > 收入增速 |
| 6 | 赊销条件变更 | 10-K/年报脚注 | 放宽信用条款 |

**检查清单**：
```
□ 经营现金流/净利润 连续3年 > 0.8
□ 毛利率 连续5年稳定或上升
□ 应收账款周转天数 连续3年稳定或下降
□ 负债/权益比 < 1.5
□ 无大额商誉减值风险
□ CFO未频繁变更
```

---

### 五、盈利持续性评估

**ROE杜邦分析**
```
ROE = 净利润率 × 资产周转率 × 权益乘数
```

**优质ROE来源**：
- ✅ 高净利润率（定价权）+ 正常周转
- ✅ 正常利润率 + 高周转（零售/超市）
- ❌ 高杠杆支撑的ROE（风险高）

**历史稳定性检查**：
```
□ ROE 连续10年 > 15%
□ ROA 连续10年 > 6%
□ 毛利率 连续10年稳定
□ 净利润率 连续10年 > 10%
```

---

### 六、会计操纵识别

**红旗信号**：
1. **收入确认时点异常** - 季末突击收入
2. **费用资本化** - 本应费用化的支出资本化
3. **商誉膨胀** - 大额收购产生高额商誉
4. **关联交易** - 与关联方大量交易
5. **审计意见非标** - 保留意见或无法表示意见

**核查方法**：
```
□ 阅读审计报告"关键审计事项"
□ 对比同行会计政策差异
□ 检查应收账款账龄结构
□ 分析存货跌价准备计提合理性
□ 核查资本化支出合理性
```

---

## 快速分析工作流

```
Step 1: 成长性检查（5分钟）
   └─ 收入增长率、递延收入、增长来源

Step 2: 盈利能力检查（5分钟）
   └─ 毛利率、净利润率、FCF/销售额、ROE

Step 3: 财务健康检查（5分钟）
   └─ 流动比率、负债/权益、六个危险信号

Step 4: 盈利持续性评估（5分钟）
   └─ 10年ROE趋势、ROE来源分析

Step 5: 会计操纵筛查（5分钟）
   └─ 审计意见、关联交易、收入确认

Total: 25分钟完成基础财务分析
```

---

## 输出模板

### 财务健康报告

| 维度 | 评分 | 关键发现 |
|------|------|---------|
| 成长性 | ⭐⭐⭐⭐⭐ | |
| 盈利能力 | ⭐⭐⭐⭐⭐ | |
| 财务健康 | ⭐⭐⭐⭐⭐ | |
| 盈利持续性 | ⭐⭐⭐⭐⭐ | |
| 会计质量 | ⭐⭐⭐⭐⭐ | |

**综合结论**：买入 / 观望 / 回避

**关键风险点**：
1. 
2. 
3. 

---

## 工具脚本

```python
# scripts/financial_health_check.py
# 财务健康自动检查脚本
# 输入：股票代码
# 输出：财务健康评分报告

# 检查项：
# - 成长性指标（收入增长率、递延收入）
# - 盈利能力指标（毛利率、ROE、FCF）
# - 财务健康指标（流动比率、负债率）
# - 危险信号筛查
# - 会计质量评估
```

---

**版本**: v1.0  
**基于**: 《股市真规则》帕特·多尔西  
**更新日期**: 2026-03-12

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