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大开门投资框架

「大开门」投资方法论——基于产业周期和预期浪的选股框架。用于：(1)识别预期浪早期的高弹性标的，(2)判断四种经典获利模式（上游卡位/候补转正/补涨绑定/并购切入），(3)用业绩验证时间窗跟踪逻辑证实/证伪，(4)持仓纪律与退出机制。触发词：大开门、预期浪、景气投资、唯一性公司、期权式投资、上游卡位、补涨绑定、并... Skill: 大开门投资框架 Owner: pcchris1995 Summary: 「大开门」投资方法论——基于产业周期和预期浪的选股框架。用于：(1)识别预期浪早期的高弹性标的，(2)判断四种经典获利模式（上游卡位/候补转正/补涨绑定/并购切入），(3)用业绩验证时间窗跟踪逻辑证实/证伪，(4)持仓纪律与退出机制。触发词：大开门、预期浪、景气投资、唯一性公司、期权式投资、上游卡位、补涨绑定、并... Tags: latest:2.0.0 Version history: v2.0.0 | 2026-05-20T00:57:25.560Z | user 首次发布：大开门六维筛选器、四种经典模式 v1.1.0 | 2026-05-18T12:30:47.944Z | user v1.1.0：完善板块选择优先级、持仓纪律和退出机制，补充板块定价权判断标准 v1.0.2 | 2026-05-17T01:33:55.007Z | us

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Oct 11, 2026

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2.0.0

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CLAWHUB

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What it does, and when to use it.

Capability contract not published. No trust telemetry is available yet. 1.1K downloads reported by the source. Last updated 10/11/2026.

Avoid when

  • Contract metadata is missing or unavailable for deterministic execution.

Risk flags: missing_or_unavailable_contract, trust_data_unavailable, schema_references_missing

Public facts

Every fact links back to the source it came from.

Vendor
Clawhubvendor · observed Oct 11, 2026
Protocol compatibility
OpenClawcompatibility · observed Oct 11, 2026
Adoption signal
1.1K downloadsadoption · observed Oct 11, 2026
Latest release
2.0.0release · observed May 20, 2026
Handshake status
UNKNOWNsecurity

Install and run

Setup complexity: low.

clawhub skill install s17dbhk5zxnsq8w78a6jgc6jy584qjhw:dakaimen-investing
  1. Setup complexity is LOW. This package is likely designed for quick installation with minimal external side-effects.
  2. Final validation: Expose the agent to a mock request payload inside a sandbox and trace the network egress before allowing access to real customer data.

Contract: missing

curl -s "https://www.xpersona.co/api/v1/agents/clawhub-pcchris1995-dakaimen-investing/snapshot"

Documentation

CLAWHUB

48,886 characters of source documentation, loaded on request.

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SKILL.md

---
name: dakaimen-investing
description: 「大开门」投资方法论——基于产业周期和预期浪的选股框架。用于：(1)识别预期浪早期的高弹性标的，(2)判断四种经典获利模式（上游卡位/候补转正/补涨绑定/并购切入），(3)用业绩验证时间窗跟踪逻辑证实/证伪，(4)持仓纪律与退出机制。触发词：大开门、预期浪、景气投资、唯一性公司、期权式投资、上游卡位、补涨绑定、并购切入、业绩验证、逻辑买卖、生态卡位。
---

# 「大开门」投资方法论

> **核心信条**：买的不是"现在的利润"，而是"如果产业趋势兑现，这家唯一性公司值多少钱"的期权。

---

## 一、什么是「大开门」

「大开门」不是景气投资的一个子集，而是一种更锋利、更前置的选股哲学。

**核心定义**：
> 买的不是"现在的利润"，而是"**如果产业趋势兑现，这家唯一性公司值多少钱**"的期权。

这意味着允许业绩暂时未到、甚至允许亏损，但必须有**可量化的远期爆发逻辑**，并且这个逻辑要在未来**2-3个季度内**（最长不超过一年）被业绩**证实或证伪**。

---

## 二、四种经典模式

通过历史案例，提炼出四种经典获利模式：

| 模式 | 名称 | 代表案例 | 核心逻辑 | 风险等级 |
|------|------|----------|----------|----------|
| **A** | 上游唯一性卡位 | 罗博特科/ficonTEC | 并购获取全球唯一技术，客户已验证，40亿→千亿（25倍） | ⚠️ 订单不完整，纯预期浪 |
| **B** | 核心零部件候补转正 | 麦格米特 | 产业爆发，候补拿份额，但地位不确定，229亿→297亿→证伪 | ⚠️⚠️ 份额未定，变量大 |
| **C** | 产业链中下游补涨+大客户绑定 | 剑桥科技/思科 | 龙头涨完，小公司绑定一供，100亿→300亿→部分兑现 | ⚠️ 龙头见顶后补涨，空间受限 |
| **D** | 大公司并购切入超级景气赛道 | **东山精密/索尔思** | 大公司收购小而强，整合资源+资金→产能快速扩张，预期从模糊到清晰，1600亿→6000亿 | ✅ **精做首选** |

**模式分层结论**：
- A/B/C = 纯"预期浪"（订单不完整，风险更高）
- D = **"预期浪+业绩浪交汇点"**（满足业绩验证时间窗+行业生命周期早期），是**精做首选**

---

## 三、六大选股标准

| # | 标准 | 说明 |
|---|------|------|
| **1** | **预期浪早期** | 逻辑清晰但业绩尚未完全兑现，估值未透支未来2-3年业绩 |
| **2** | **一季度法则** | 未来**2-3个季度内**（最长不超过一年）必须出现**明确拐点**（扭亏、亏损收窄、环比大增等），核心目的是验证此前逻辑被**证实**还是**证伪**。理想情况是Q1就验证，放宽到Q2/Q3也可接受 |
| **3** | **远期空间可量化** | 可用PE法，也可用**对标法**（如中际旭创万亿→二线光模块至少千亿），看生态卡位 |
| **4** | **模式不重要** | 候补转正、补涨绑定、并购切入均可，核心看**巨大预期空间+可实现性** |
| **5** | **退出纪律** | 已涨10倍且估值完全反映远期预期（如源杰科技1000多亿市值，Q1利润仅1亿多），**不属于景气投资范畴，强制退出** |
| **6** | **板块定价权** | AI最硬主线；优先**光/PCB**（大陆主导，有定价权）；**电源/液冷龙头在台湾**，A股标的除非细分绝对龙头/稀缺卡位，否则回避 |

---

## 四、「一季度法则」——持续跟踪的核心门票

**定义**：
> 未来**2-3个季度内**（最长不超过一年）能看到业绩拐点，单季利润出现**明确变化**（扭亏、亏损大幅收窄、环比高增），用以验证此前逻辑是否成立。

**时间窗口**：
- **理想情况**：下个季度（Q1）就能看到拐点，验证最快
- **可接受**：第二季度或第三季度出现明确信号
- **上限**：尽量不要超过一年（4个季度）
- 核心目的：**验证逻辑被证实还是证伪**

**没有业绩验证的标的"低看一眼"，无法持续跟踪。**

**历史案例**：
- **东山精密**：2026Q1归母净利润11.10亿（+143%），扣非10.59亿（+166%），完美验证
- **源杰科技**：2026Q1营收3.55亿（+320%），净利1.79亿（+1153%），但已涨10倍，预期差充分定价→**退出**

---

## 五、退出机制

| 退出信号 | 说明 |
|----------|------|
| **涨幅10倍+** | 股价已涨10倍以上，估值完全透支远期预期 |
| **高市值+低利润** | 市值千亿但季度利润仅1-2亿，PE过高 |
| **预期差充分定价** | 远期逻辑已完全被市场price in，无进一步超预期空间 |
| **龙头见顶** | 业绩环比下滑（如新易盛Q1环比-13%、天孚通信环比-11%） |

**典型案例**：源杰科技——1000多亿市值，2026Q1利润仅1.79亿，从100元→1418元已涨约10倍，预期差充分定价，**不属于景气投资范畴**。

---

## 六、板块选择优先级

| 优先级 | 板块 | 理由 |
|--------|------|------|
| ⭐⭐⭐ | **光通信（光芯片/CPO/无源器件）** | 大陆主导，有定价权，AI算力基建最硬主线 |
| ⭐⭐⭐ | **PCB/覆铜板** | 大陆主导，AI服务器用量是传统3-5倍、价值量提升8-12倍 |
| ⭐⭐ | **存储半导体** | 涨价+国产替代，但大市值标的已进入业绩浪 |
| ⭐⭐ | **半导体材料** | 国产化率仅15%，高端不足5%，小市值高弹性 |
| ⭐ | **AI液冷** | 算力刚需，但龙头在台湾，A股标的一般回避 |
| ⭐ | **AI电源** | 台达/光宝主导，A股标的需绝对龙头/稀缺卡位才考虑 |
| ❌ | **非大陆主导板块普通环节** | 无定价权，回避 |

---

## 七、六维筛选器（实操版）

选股时必须同时满足以下六个维度：

1. **超级主线**：必须处于AI算力基建或同类超级景气赛道
2. **唯一性/卡位**：公司在细分环节具有不可替代性（技术壁垒、客户认证、产能稀缺）
3. **顶级客户验证**：已进入英伟达/台积电/中际旭创/新易盛等顶级客户供应链
4. **市值远小于远期价值**：当前市值 vs 远期可触达的市值，至少有2-3倍以上空间
5. **逻辑闭环**：从需求爆发→公司受益→利润释放的传导链条清晰、可量化
6. **业绩验证时点**：未来2-3个季度内（最长不超过一年）能看到明确拐点

---

## 八、持仓纪律

| 纪律 | 说明 |
|------|------|
| **不

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references/dakaimen-framework.md

# 「大开门」投资方法论 v1.0

> 基于产业周期与预期浪的选股框架 | 2026-05-17

---

## 一、什么是「大开门」

「大开门」不是景气投资的一个子集，而是一种更锋利、更前置的选股哲学。

**核心定义**：
> 买的不是"现在的利润"，而是"**如果产业趋势兑现，这家唯一性公司值多少钱**"的期权。

这意味着允许业绩暂时未到、甚至允许亏损，但必须有**可量化的远期爆发逻辑**，并且这个逻辑要在未来2-3个季度内被业绩**证实或证伪**。

---

## 二、四种经典模式

一位资深投资人通过五个历史案例，提炼出四种经典获利模式：

| 模式 | 名称 | 代表案例 | 核心逻辑 | 风险等级 |
|------|------|----------|----------|----------|
| **A** | 上游唯一性卡位 | 罗博特科/ficonTEC | 并购获取全球唯一技术，客户已验证，40亿→千亿（25倍） | ⚠️ 订单不完整，纯预期浪 |
| **B** | 核心零部件候补转正 | 麦格米特 | 产业爆发，候补拿份额，但地位不确定，229亿→297亿→证伪 | ⚠️⚠️ 份额未定，变量大 |
| **C** | 产业链中下游补涨+大客户绑定 | 剑桥科技/思科 | 龙头涨完，小公司绑定一供，100亿→300亿→部分兑现 | ⚠️ 龙头见顶后补涨，空间受限 |
| **D** | 大公司并购切入超级景气赛道 | **东山精密/索尔思** | 大公司收购小而强，整合资源+资金→产能快速扩张，预期从模糊到清晰，1600亿→6000亿 | ✅ **精做首选** |

**模式分层结论**：
- A/B/C = 纯"预期浪"（订单不完整，风险更高）
- D = **"预期浪+业绩浪交汇点"**（满足一季度法则+行业生命周期早期），是**精做首选**

---

## 三、六大选股标准

| # | 标准 | 说明 |
|---|------|------|
| **1** | **预期浪早期** | 逻辑清晰但业绩尚未完全兑现，估值未透支未来2-3年业绩 |
| **2** | **一季度法则** | 未来**2-3个季度内**（最长不超过一年）必须出现**明确拐点**（扭亏、亏损收窄、环比大增等），核心目的是验证此前逻辑被**证实**还是**证伪**。理想情况是Q1就验证，放宽到Q2/Q3也可接受 |
| **3** | **远期空间可量化** | 可用PE法，也可用**对标法**（如中际旭创万亿→二线光模块至少千亿），看生态卡位 |
| **4** | **模式不重要** | 候补转正、补涨绑定、并购切入均可，核心看**巨大预期空间+可实现性** |
| **5** | **退出纪律** | 已涨10倍且估值完全反映远期预期（如源杰科技1000多亿市值、Q1利润仅1亿多），**不属于景气投资范畴，强制退出** |
| **6** | **板块定价权** | AI最硬主线；优先**光/PCB**（大陆主导，有定价权）；**电源/液冷龙头在台湾**，A股标的除非细分绝对龙头/稀缺卡位，否则回避 |

---

## 四、「一季度法则」——持续跟踪的核心门票

**定义**：
> 未来**2-3个季度内**（最长不超过一年）能看到业绩拐点，单季利润出现**明确变化**（扭亏、亏损大幅收窄、环比高增），用以验证此前逻辑是否成立。

**时间窗口**：
- **理想情况**：下个季度（Q1）就能看到拐点，验证最快
- **可接受**：第二季度或第三季度出现明确信号
- **上限**：尽量不要超过一年（4个季度）
- 核心目的：**验证逻辑被证实还是证伪**

**没有业绩验证的标的"低看一眼"，无法持续跟踪。**

**历史案例**：
- **东山精密**：2026Q1归母净利润11.10亿（+143%），扣非10.59亿（+166%），完美验证
- **源杰科技**：2026Q1营收3.55亿（+320%），净利1.79亿（+1153%），但已涨10倍，预期差充分定价→**退出**

---

## 五、退出机制

| 退出信号 | 说明 |
|----------|------|
| **涨幅10倍+** | 股价已涨10倍以上，估值完全透支远期预期 |
| **高市值+低利润** | 市值千亿但季度利润仅1-2亿，PE过高 |
| **预期差充分定价** | 远期逻辑已完全被市场price in，无进一步超预期空间 |
| **龙头见顶** | 业绩环比下滑（如新易盛Q1环比-13%、天孚通信环比-11%） |

**典型案例**：源杰科技——1000多亿市值，2026Q1利润仅1.79亿，从100元→1418元已涨约10倍，预期差充分定价，**不属于景气投资范畴**。

---

## 六、板块选择优先级

| 优先级 | 板块 | 理由 |
|--------|------|------|
| ⭐⭐⭐ | **光通信（光芯片/CPO/无源器件）** | 大陆主导，有定价权，AI算力基建最硬主线 |
| ⭐⭐⭐ | **PCB/覆铜板** | 大陆主导，AI服务器用量是传统3-5倍、价值量提升8-12倍 |
| ⭐⭐ | **存储半导体** | 涨价+国产替代，但大市值标的已进入业绩浪 |
| ⭐⭐ | **半导体材料** | 国产化率仅15%，高端不足5%，小市值高弹性 |
| ⭐ | **AI液冷** | 算力刚需，但龙头在台湾，A股标的一般回避 |
| ⭐ | **AI电源** | 台达/光宝主导，A股标的需绝对龙头/稀缺卡位才考虑 |
| ❌ | **非大陆主导板块普通环节** | 无定价权，回避 |

---

## 七、六维筛选器（实操版）

选股时必须同时满足以下六个维度：

1. **超级主线**：必须处于AI算力基建或同类超级景气赛道
2. **唯一性/卡位**：公司在细分环节具有不可替代性（技术壁垒、客户认证、产能稀缺）
3. **顶级客户验证**：已进入英伟达/台积电/中际旭创/新易盛等顶级客户供应链
4. **市值远小于远期价值**：当前市值 vs 远期可触达的市值，至少有2-3倍以上空间
5. **逻辑闭环**：从需求爆发→公司受益→利润释放的传导链条清晰、可量化
6. **业绩验证时点**：未来2-3个季度内（最长不超过一年）能看到明确拐点

---

## 八、持仓纪律

| 纪律 | 说明 |
|------|------|
| **不做T** | 逻辑买卖，不因短期波动操作 |
| **不搞杠杆** | 纯自有资金，留足安全边际 |
| **拥抱回撤** | 预期浪早期波动大，回撤30%-50%是常态，逻辑未证伪不恐慌 |
| **逻辑买卖** | 买入因为逻辑成立，卖出因为逻辑证伪或预期差充分定价 |
| **切换原则** | 若发现更好的景气赛道（景气度显著更高且处于预期浪早期），果断切换 |

---

## 九、历史案例速查

| 案例 | 时间 | 模式 | 起点→高点 | 核心逻辑 | 结局 |
|---

skill-card.md

## Description:

「大开门」投资方法论 helps an agent apply an investing framework based on industry cycles and expectation waves to screen candidates, assess classic upside patterns, track evidence windows, and apply holding or exit discipline.

This skill is ready for commercial/non-commercial use.

## Publisher:

[pcchris1995](https://clawhub.ai/user/pcchris1995)

### License/Terms of Use:

MIT-0

## Use Case:

External users and agents use this skill to analyze investment ideas with the 大开门 framework: identify early expectation-wave candidates, classify them against four pattern types, check evidence windows, and reason about hold or exit discipline. Outputs should be treated as educational analysis, not personalized financial advice or current market truth.

### Deployment Geography for Use:

Global

## Known Risks and Mitigations:

Risk: The skill can produce investment screening and exit guidance that may be mistaken for personalized financial advice.

Mitigation: Frame outputs as educational analysis, require independent verification, and avoid presenting recommendations as broker, advisor, or portfolio-specific instructions.

Risk: The framework depends on current market, company, and earnings data that the markdown-only skill does not fetch or verify.

Mitigation: Use independently verified, current data sources before applying the framework to real portfolio decisions.

## Reference(s):

- [大开门 Framework Reference](references/dakaimen-framework.md)
- [ClawHub Skill Page](https://clawhub.ai/pcchris1995/skills/dakaimen-investing)

## Skill Output:

**Output Type(s):** [Text, Markdown, Guidance]

**Output Format:** [Markdown prose with structured screening, classification, validation, and exit-discipline guidance]

**Output Parameters:** [1D]

**Other Properties Related to Output:** [No executable behavior; analysis depends on independently verified market and company data supplied by the user or agent.]

## Skill Version(s):

2.0.0 (source: server release evidence)

## Ethical Considerations:

Users should evaluate whether this skill is appropriate for their environment, review any generated or modified files before relying on them, and apply their organization's safety, security, and compliance requirements before deployment.

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Record generated Oct 11, 2026.

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